Investmentfonds und ETFs im laufenden spanischen Steuerregime

Investmentfonds und ETFs sehen im Depot oft ähnlich aus. Steuerlich ist die Bezeichnung des Anbieters jedoch nicht entscheidend. Zuerst muss feststehen, welches Rechtssubjekt und welches Produkt tatsächlich gehalten wird, ob es sich um eine Investmentgesellschaft, einen Investmentfonds, einen börsengehandelten Fonds, eine Versicherung, ein Zertifikat oder eine andere Vermögensposition handelt. Erst danach lässt sich bestimmen, wann Spanien einen Ertrag erfasst und ob ein Fondswechsel ohne sofortige Besteuerung möglich ist.

Das Wichtigste im Überblick

Für eine in Spanien nach den allgemeinen IRPF-Regeln steuerlich ansässige Privatperson gelten im Kern folgende Leitlinien:

• Ausschüttungen eines Fonds sind grundsätzlich in dem Jahr steuerpflichtig, in dem sie nach den spanischen Zurechnungsregeln zu erfassen sind.
• Verkauf und Rückgabe von Fonds- oder ETF-Anteilen führen grundsätzlich zu einem Gewinn oder Verlust aus der Differenz zwischen Veräußerungs- und Anschaffungswert.
• Bei mehreren gleichartigen Anteilen gilt für die steuerliche Zuordnung grundsätzlich FIFO: Die zuerst angeschafften Anteile gelten als zuerst veräußert. Eine frei gewählte Durchschnittskostenmethode ersetzt diese Regel nicht.
• Ein spanischer Fondswechsel mit Steueraufschub ist nur unter den gesetzlichen Produkt- und Ablaufvoraussetzungen möglich. Der Erlös darf dem Anleger nicht zur Verfügung gestellt werden; die neuen Anteile übernehmen Anschaffungswert und Anschaffungsdatum der alten Anteile.
• ETFs und vergleichbare börsengehandelte Investmentvehikel sind grundsätzlich vom Aufschub ausgeschlossen. Für bestimmte vor dem 1. Januar 2022 erworbene ausländische börsengehandelte Anteile besteht ein enges Übergangsrecht, wenn in ein nicht börsengehandeltes, begünstigtes Investmentvehikel reinvestiert wird.
• Der Umzug nach Spanien erzeugt bei gewöhnlichen Fondsanteilen keinen automatischen neuen Anschaffungswert. Ohne ausdrückliche Sondernorm bleibt die historische Steuerbasis maßgeblich.
• Verluste sind nicht beliebig mit allen Einkünften verrechenbar. Für die spanische Sparbemessungsgrundlage gelten eigene Verrechnungstöpfe, eine begrenzte Querverrechnung und ein vierjähriger Vortrag.
• Auslandsdepot, Vermögensteuer und Informationsmeldungen sind eigenständige Prüfungen. Eine Bank- oder Plattformmeldung ersetzt die persönliche Steuererklärung nicht.

Diese Aussagen beziehen sich auf den spanischen Standardfall einer natürlichen Person im IRPF. Bei Nichtansässigkeit, einem besonderen Zuzugsregime, Betriebsvermögen, einer vermögensverwaltenden oder operativen Gesellschaft sowie bei rechtlich transparenten ausländischen Vehikeln ist die Einordnung gesondert vorzunehmen.

Zuerst das Produkt qualifizieren

Die steuerliche Behandlung folgt nicht allein dem Kürzel auf der Abrechnung. Die folgenden Produktgruppen müssen auseinandergehalten werden:

Bei ausländischen Vehikeln sind mindestens Satzung oder Prospekt, Rechtsform, Sitzstaat, Aufsichtsstatus, Rückgaberechte, Börsennotierung, CNMV-Registrierung und der tatsächliche Vertriebsweg zu dokumentieren. Die Marketingbezeichnung „Fund“, „ETF“, „Portfolio“ oder „Insurance Wrapper“ genügt nicht.

Welche Vorgänge steuerlich getrennt werden müssen

Ein Depotumbuchungsvorgang ohne Eigentümerwechsel ist nicht dasselbe wie ein Verkauf. Umgekehrt wird ein tatsächlicher Verkauf nicht dadurch zu einer steuerneutralen Umbuchung, dass das Geld innerhalb desselben Brokers sofort neu investiert wird.

Ausschüttungen und laufende Erträge

Art. 94 Abs. 1 Buchst. b Ley 35/2006 erfasst die von Investmentvehikeln ausgeschütteten Ergebnisse. Im Standardfall gehören solche Erträge zur spanischen Sparbemessungsgrundlage. Das gilt auch dann, wenn der Fonds oder Broker die Ausschüttung automatisch wieder anlegt: Steuerlich sind Ausschüttung und anschließender Erwerb neuer Anteile grundsätzlich zwei Vorgänge. Die wiederangelegte Nettosumme bildet zusammen mit unmittelbar zurechenbaren Erwerbskosten die Basis der neu erworbenen Anteile.

Bei ausländischen Ausschüttungen kann im Quellenstaat Steuer einbehalten werden. In Spanien ist zunächst der Bruttoertrag nach spanischem Recht zu erfassen. Eine ausländische Einkommensteuer kann nach Art. 80 Ley 35/2006 nur im gesetzlich begrenzten Umfang angerechnet werden: maßgeblich ist der niedrigere Betrag aus tatsächlich gezahlter vergleichbarer ausländischer Steuer und der auf die ausländische Einkunft entfallenden spanischen Steuer. Nicht jede ausländische Belastung ist anrechenbar, und eine über dem Abkommenssatz einbehaltene Steuer sollte gegebenenfalls im Quellenstaat zurückgefordert werden.

Das deutsch-spanische Doppelbesteuerungsabkommen ordnet Ausschüttungen je nach rechtlicher Qualifikation insbesondere den Dividenden-, Zins- oder sonstigen Einkünften zu. Eine deutsche Depotabrechnung oder deutsche steuerliche Einordnung ist deshalb ein Beleg, aber nicht die abschließende spanische Qualifikation.

Verkauf und Rückgabe: Gewinnermittlung

Grundformel

Im Grundfall gilt:

Veräußerungswert abzüglich Veräußerungskosten minus Anschaffungswert einschließlich unmittelbar zurechenbarer Anschaffungsnebenkosten = Gewinn oder Verlust.

Art. 35 Ley 35/2006 zählt zum Anschaffungswert den tatsächlich gezahlten Erwerbspreis sowie vom Erwerber getragene, dem Erwerb innewohnende Aufwendungen und Steuern; Zinsen gehören nicht dazu. Vom Veräußerungswert dürfen die vom Veräußerer getragenen, der Veräußerung unmittelbar zuzurechnenden Aufwendungen und Steuern abgezogen werden. Bei Fondsanteilen verweist Art. 37 Abs. 1 Buchst. c auf den anwendbaren Nettoinventarwert beziehungsweise den zuletzt veröffentlichten Nettoinventarwert, wobei der vereinbarte Preis maßgeblich sein kann, wenn er darüber liegt.

Nicht jedes Depotentgelt erhöht den Anschaffungswert. Transaktionsbezogene Kauf- und Verkaufsgebühren sind von allgemeinen Verwahr-, Beratungs- oder Vermögensverwaltungsgebühren zu trennen. Dasselbe gilt für Ausgabeaufschlag, Rücknahmeabschlag, Performance Fee und intern im Fondsvermögen belastete Kosten: Entscheidend ist, ob der Betrag bereits im Anteilspreis steckt oder dem Anleger unmittelbar für den konkreten Erwerb beziehungsweise die konkrete Veräußerung berechnet wurde.

FIFO statt frei gewählter Durchschnittskosten

Bei gleichartigen Fondsanteilen bestimmt Art. 94 Abs. 1 Buchst. a ausdrücklich, dass die zuerst erworbenen Anteile als zuerst veräußert oder zurückgegeben gelten. Die Steuerrechnung muss deshalb historische Lose fortführen. Eine vom Broker angezeigte Durchschnittsbasis kann für Portfoliozwecke nützlich sein, ersetzt aber nicht die gesetzliche Zuordnung.

Das ist besonders wichtig, wenn:

• derselbe Fonds über mehrere Banken oder Unterdepots gehalten wird;
• Anteile aus früheren Fondswechseln stammen;
• Ausschüttungen wiederangelegt wurden;
• Teilverkäufe stattgefunden haben;
• Depotüberträge zwischen Staaten oder Instituten erfolgt sind;
• der spanische Broker nur die seit dem Übertrag bekannte Historie anzeigt.

Die steuerliche Historie gehört dem Anleger, nicht dem Depot. Bei einem Depotübertrag müssen Kaufdaten, Stückzahlen, Anschaffungskosten, frühere Aufschubketten und bereits berücksichtigte Kapitalmaßnahmen mitwandern oder separat fortgeschrieben werden.

Fremdwährung

Die spanische Erklärung wird in Euro erstellt. Erwerbs- und Veräußerungsbeträge in einer anderen Währung müssen für eine belastbare Steuerrechnung auf den jeweiligen Vorgang bezogen in Euro bestimmt werden. Dadurch kann der in Euro berechnete Gewinn von der Rendite in der Produktwährung abweichen. Neben der Wertentwicklung des Fonds wirkt sich also auch die Wechselkursentwicklung aus.

Für die Dokumentation sollten Kursquelle, Datum, Zeitzone und Rundungsmethode festgehalten werden. Ein nachträglich gewählter einheitlicher Jahresdurchschnitt ist für einzelne Anschaffungs- und Veräußerungsvorgänge regelmäßig kein sachgerechter Ersatz für die transaktionsbezogene Umrechnung.

Kein automatischer neuer Anschaffungswert beim Zuzug

Der Wechsel der steuerlichen Ansässigkeit nach Spanien ist bei gewöhnlichen Fondsanteilen für sich genommen keine Veräußerung. Die allgemeinen Gewinnermittlungsregeln der Art. 34 und 35 Ley 35/2006 knüpfen an den historischen Erwerb an; eine allgemeine Zuzugsregel, die den Marktwert am ersten spanischen Ansässigkeitstag automatisch als neue Anschaffungskosten festsetzt, ist für diese Positionen nicht vorgesehen.

Das bedeutet praktisch:

• Ein in Deutschland vor dem Umzug aufgebauter stiller Gewinn kann bei einer späteren Veräußerung während der spanischen Ansässigkeit in die spanische Gewinnrechnung eingehen.
• Eine frühere deutsche Besteuerung schafft nicht ohne besondere Rechtsgrundlage automatisch einen spanischen Step-up.
• Umgekehrt muss eine nachweisbare, tatsächlich steuerwirksame Umstrukturierung oder ein gesetzlicher Wertansatz im anderen Staat gesondert geprüft werden. Er darf weder ignoriert noch ungeprüft übernommen werden.
• Bei sehr alten Anschaffungen können spanische Übergangsregeln für vor dem 31. Dezember 1994 erworbene Vermögenswerte relevant sein; sie sind betrags- und zeitabhängig und erfordern eine eigene Berechnung.

Vor dem Umzug sollte deshalb nicht nur ein Depotwert zum Stichtag, sondern die vollständige Anschaffungshistorie gesichert werden.

Der spanische Fondswechsel mit Steueraufschub

Der häufig als „traspaso“ bezeichnete Aufschub ist keine allgemeine Steuerfreiheit. Er verschiebt die Besteuerung, solange die gesetzliche Kette nicht unterbrochen wird.

Grundvoraussetzungen

Nach Art. 94 Ley 35/2006 kommt der Aufschub insbesondere in Betracht bei:

1. der Rückgabe von Anteilen an einem Investmentfonds;
2. der Übertragung von Aktien einer Investmentgesellschaft, wenn diese mehr als 500 Anleger hat und der Steuerpflichtige innerhalb der vorangegangenen zwölf Monate zu keinem Zeitpunkt mehr als fünf Prozent des Kapitals hielt;
3. bestimmten in einem EU-Mitgliedstaat errichteten und ansässigen OGAW/UCITS, die für den Vertrieb in Spanien im besonderen CNMV-Register eingetragen sind und deren Erwerb, Rückgabe und Wechsel über in Spanien ansässige, bei der CNMV eingetragene Vertriebsstellen abgewickelt werden. Bei in Teilfonds (compartimentos oder subfondos) gegliederten Investmentgesellschaften werden Anlegerzahl und Beteiligungsquote nach Art. 94 Abs. 2 Buchst. a Nr. 2 auf den jeweiligen Teilfonds bezogen.

Zusätzlich muss der gesamte Erlös im gesetzlich vorgesehenen Verfahren unmittelbar in die neuen, ebenfalls begünstigten Anteile fließen. Er darf dem Anleger nicht auf einem frei verfügbaren Konto gutgeschrieben oder anderweitig zur Verfügung gestellt werden.

Rechtsfolge

Sind alle Voraussetzungen erfüllt, wird der Gewinn oder Verlust beim Wechsel nicht sofort angesetzt. Die neuen Anteile übernehmen:

• den historischen Anschaffungswert;
• das historische Anschaffungsdatum;
• die zur Identifikation erforderliche Loshistorie.

Der latente Gewinn verschwindet also nicht. Er wird in die neue Position übertragen und bei einer späteren nicht begünstigten Veräußerung, Rückgabe oder Auszahlung realisiert. Auch ein latenter Verlust wird fortgeführt; er kann nicht schon beim aufgeschobenen Wechsel geltend gemacht werden.

Warum ein normaler Verkauf mit Wiederanlage nicht genügt

Wird der alte Fonds verkauft, der Erlös auf das Verrechnungskonto gebucht und anschließend ein neuer Fonds gekauft, ist die Voraussetzung der fehlenden Verfügungsmacht regelmäßig nicht erfüllt. Dass Kauf und Verkauf am selben Tag oder beim selben Broker stattfinden, ändert daran nichts. Der administrative Ablauf muss ausdrücklich als begünstigter Fondswechsel organisiert und nachgewiesen sein.

ETFs: grundsätzlich kein Aufschub

Börsengehandelte Investmentfonds und vergleichbare börsennotierte Investmentgesellschaften sind vom Aufschub ausgenommen. Seit dem 1. Januar 2022 gilt dieser Ausschluss auch für ausländische Investmentvehikel, die spanischen ETFs oder börsengehandelten Investmentgesellschaften entsprechen, unabhängig davon, an welchem regulierten Markt oder multilateralen Handelssystem sie notiert sind und welchen Index sie abbilden.

Daraus folgen drei praktische Regeln:

1. ETF zu ETF: Der Verkauf des ersten ETF realisiert den Gewinn oder Verlust; der Kauf des zweiten ETF beginnt mit einer neuen Basis.
2. ETF zu normalem Fonds: Auch hier ist der ETF-Verkauf grundsätzlich steuerwirksam, sofern nicht das enge Übergangsrecht greift.
3. Normaler begünstigter Fonds zu ETF: Der Erwerb eines ausgeschlossenen börsengehandelten Vehikels kann die Aufschubvoraussetzungen der Reinvestition verfehlen.

Übergangsregel für Altbestände

Die 36. Übergangsbestimmung der Ley 35/2006 lässt für bestimmte ausländische börsengehandelte Fonds- oder Gesellschaftsanteile, die der Anleger vor dem 1. Januar 2022 erworben hatte und die nicht an einer spanischen Börse notiert waren, den Aufschub ausnahmsweise weiter zu. Voraussetzung ist unter anderem, dass der Erlös nicht wiederum in ein ausgeschlossenen börsengehandeltes Vehikel investiert wird. Die Regel ist bestands- und vorgangsbezogen; sie erfasst nicht automatisch spätere Zukäufe desselben Produkts.

Bei gemischten Alt- und Neubeständen muss die Loshistorie deshalb besonders genau dokumentiert werden.

Gibt es eine jährliche Vorab- oder Zwischenbesteuerung?

Für gewöhnliche, korrekt qualifizierte Fonds- und ETF-Anteile im Privatvermögen kennt das spanische IRPF keine allgemeine Besteuerung allein wegen eines jährlichen, nicht realisierten Marktwertanstiegs. Eine deutsche Vorabpauschale wird nicht als solche in das spanische Recht übertragen.

Davon zu trennen sind Sonderfälle:

• Investmentvehikel in nicht kooperativen Jurisdiktionen: Art. 95 Ley 35/2006 kann eine jährliche positive Differenz zwischen Nettoinventarwert am Jahresende und Anschaffungswert der allgemeinen Bemessungsgrundlage zurechnen. Der zugerechnete Betrag erhöht die Basis; ausgeschüttete Gewinne werden nach der Sonderregel behandelt. Das Gesetz enthält zudem eine widerlegbare 15-Prozent-Vermutung.
• Hinzurechnungsbesteuerung: Bei beherrschten ausländischen Gesellschaften oder bestimmten zwischengeschalteten Vehikeln kann Art. 91 Ley 35/2006 eingreifen. Die Prüfung betrifft Beherrschung, Niedrigbesteuerung, Einkunftsarten und gesetzliche EU-/EWR-Ausnahmen. Ein Fondslabel schließt die Prüfung nicht automatisch aus.
• Rechtlich transparente Vehikel: Werden Erträge dem Anleger bereits auf Ebene des Vehikels zugerechnet, kann eine laufende Erfassung entstehen, obwohl keine Ausschüttung erfolgt ist.
• Versicherungsmantel oder strukturiertes Produkt: Hier können eigene Zurechnungs- und Bewertungsregeln gelten.

Diese Ausnahmen müssen anhand des konkreten Rechtsgebildes geprüft werden; sie rechtfertigen keine pauschale jährliche Besteuerung jedes ausländischen Fonds.

Verluste und Wiedererwerb

Gewinne aus der Veräußerung oder Rückgabe gehören grundsätzlich zum Gewinn-/Verlusttopf der spanischen Sparbemessungsgrundlage. Nach Art. 49 Ley 35/2006 werden zunächst Vermögensgewinne und -verluste dieses Topfs miteinander verrechnet. Ein verbleibender negativer Saldo kann im selben Jahr begrenzt mit positiven Erträgen aus beweglichem Kapital verrechnet werden; die Querverrechnungsgrenze beträgt 25 Prozent. Nicht verbrauchte negative Beträge können unter den gesetzlichen Voraussetzungen vier Jahre vorgetragen werden.

Der Verlust kann zeitlich gesperrt sein, wenn gleichartige Positionen in der gesetzlichen Nähefrist wieder erworben werden. Art. 33 Abs. 5 Ley 35/2006 unterscheidet insbesondere:

• bei gleichartigen Wertpapieren, die zum Handel an einem regulierten Markt im Sinne der in Art. 33 Abs. 5 Buchst. f Ley 35/2006 genannten Richtlinie 2004/39/EG zugelassen sind: Erwerb innerhalb von zwei Monaten vor oder nach der Verlustveräußerung;
• bei gleichartigen Anteilen, die nicht zum Handel an einem solchen Markt zugelassen sind: Erwerb innerhalb eines Jahres vor oder nach der Verlustveräußerung.

Der Verlust geht dabei nicht zwingend endgültig verloren. Er wird grundsätzlich erst berücksichtigt, wenn die im Vermögen verbliebenen gleichartigen Anteile später veräußert werden. Bei Fondswechseln mit Aufschub entsteht dagegen im Wechselzeitpunkt schon deshalb kein nutzbarer Verlust, weil weder Gewinn noch Verlust angesetzt wird.

Einbehalt spanischer oder ausländischer Steuer

Auf steuerpflichtige Gewinne aus Rückgabe oder Übertragung von Investmentfondsanteilen kann nach den spanischen Einbehaltungsregeln eine 19-prozentige Vorauszahlung anfallen. Sie ist keine abschließende 19-Prozent-Besteuerung: In der Jahreserklärung wird der tatsächliche Gewinn in die Sparbemessungsgrundlage aufgenommen und der Einbehalt angerechnet.

Die kombinierte staatliche und autonome Skala der Sparbemessungsgrundlage beträgt nach den am 10. August 2026 geltenden Art. 66 und 76 Ley 35/2006 insgesamt:

Diese Skala gilt für die gesamte Sparbemessungsgrundlage und nicht separat für jeden Fonds. Einbehalte, Verlustvorträge, ausländische Steueranrechnung und andere Kapitalerträge verändern die endgültige Zahllast.

Spanien und Deutschland richtig zusammenführen

Ansässigkeit zuerst

Spanien besteuert einen nach den allgemeinen Regeln ansässigen Steuerpflichtigen grundsätzlich mit seinem weltweiten Einkommen. Deutschland kann daneben bei fortbestehendem Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt ebenfalls unbeschränkte Steuerpflicht annehmen. Sind beide Staaten innerstaatlich von Ansässigkeit überzeugt, wird die Abkommensansässigkeit nach Art. 4 DBA Deutschland–Spanien für die jeweilige Person stufenweise über ständige Wohnstätte, Mittelpunkt der Lebensinteressen, gewöhnlichen Aufenthalt und Staatsangehörigkeit bestimmt.

Erst nach dieser Prüfung darf entschieden werden, welcher Staat welches Einkommen als Ansässigkeitsstaat erfasst und ob der andere Staat ein Quellenbesteuerungsrecht hat.

Keine Vermischung der Steuerbasen

Deutschland und Spanien können dasselbe Produkt unterschiedlich qualifizieren, unterschiedliche Steuerzeitpunkte annehmen und unterschiedliche Anschaffungskostenfortschreibungen verlangen. Deshalb sind getrennte Länderrechnungen erforderlich. Eine deutsche Steuerbescheinigung ist nicht automatisch eine spanische Gewinnermittlung; ein spanischer Steueraufschub bindet Deutschland nicht ohne eigene Rechtsgrundlage.

Bei einem Zuzug während des Jahres ist außerdem zu beachten, dass das spanische IRPF grundsätzlich das Kalenderjahr als Steuerperiode kennt und keinen allgemeinen unterjährigen Ansässigkeitssplit allein wegen des Umzugstags vorsieht. Der Ansässigkeitsstatus für das konkrete Jahr ist daher zuerst vollständig zu bestimmen.

Erklärungen und Informationspflichten

Einkommensteuererklärung Modelo 100

Steuerpflichtige Ausschüttungen, Gewinne und Verluste werden in der spanischen IRPF-Jahreserklärung erfasst. Ausländische Broker führen häufig keine spanische Quellensteuer ab und liefern keine vollständig auf spanische Regeln umgerechnete Steuerbescheinigung. Der Anleger muss dann die Berechnung selbst aus der Transaktionshistorie ableiten.

Für IRPF-Erklärungen ab dem Veranlagungszeitraum 2024 erfolgt die Berichtigung grundsätzlich durch eine berichtigende Selbstveranlagung (autoliquidación rectificativa) nach Art. 67 bis RIRPF, unabhängig davon, ob sich die Steuer erhöht oder vermindert. Wird ausschließlich begründet geltend gemacht, dass die angewandte Norm gegen höherrangiges Recht verstößt, kann stattdessen ein Berichtigungsantrag nach Art. 120 Abs. 3 Ley General Tributaria gestellt werden.

Modelo 720 für Auslandsvermögen

Art. 42 ter Real Decreto 1065/2007 erfasst unter anderem im Ausland gehaltene Wertpapiere, Rechte, Anteile und bestimmte Rechtsgestaltungen. Das Modelo 720 bündelt drei getrennte Informationsblöcke. Für den Wertpapier-/Rechteblock ist insbesondere zu prüfen:

• ob der Steuerpflichtige Inhaber, wirtschaftlich Berechtigter oder anderweitig meldepflichtig ist;
• ob die Position im Ausland belegen ist;
• ob die gesetzliche Wertgrenze des jeweiligen Blocks überschritten wird;
• ob eine Erstmeldung, eine wertbedingte Folgemeldung oder eine Meldung wegen Beendigung der Inhaberschaft erforderlich ist.

Nach den amtlichen Verfahrensinformationen liegt die Einreichungsperiode grundsätzlich zwischen dem 1. Januar und dem 31. März des Folgejahres. Für die erstmalige Meldung gilt je Informationsblock grundsätzlich eine Schwelle von mehr als 50.000 Euro; nach erfolgter Erstmeldung sind insbesondere der Anstieg um mehr als 20.000 Euro und bestimmte Beendigungsfälle zu prüfen. Maßgeblich sind die jeweils aktuellen amtlichen Detailregeln, nicht eine Zusammenrechnung aller Auslandspositionen zu einem einzigen Block.

Modelo 721

Das Modelo 721 betrifft virtuelle Währungen im Ausland. Ein klassischer Fonds- oder ETF-Anteil wird nicht allein deshalb zu einer virtuellen Währung, weil der Zugang über eine App oder ein digitales Depot erfolgt. Bei tokenisierten Fondspositionen muss jedoch geprüft werden, ob tatsächlich ein Fondsanteil, ein Wertpapier, ein schuldrechtlicher Anspruch oder eine virtuelle Währung gehalten wird. Je nach Ergebnis kann Modelo 720, Modelo 721 oder eine andere Informationspflicht relevant sein.

Vermögensteuer und Solidaritätssteuer

Fonds- und ETF-Anteile gehören bei einer in Spanien ansässigen Person grundsätzlich zum weltweiten Vermögen. Investmentfondsanteile werden für die Vermögensteuer nach Art. 16 Ley 19/1991 im Grundsatz mit dem Nettoinventarwert am Stichtag bewertet. Die Erklärungspflicht des Modelo 714 besteht, wenn nach Abzügen und Vergünstigungen Steuer zu zahlen ist oder der Bruttowert der Vermögenswerte und Rechte mehr als zwei Millionen Euro beträgt. Freibetrag, Tarif und regionale Begünstigungen hängen von der anwendbaren autonomen Regelung ab.

Zusätzlich ist bei sehr hohem Nettovermögen der staatliche Solidaritätssteuer auf große Vermögen und das Modelo 718 gesondert zu prüfen. Einkommensteuer, Informationsmeldung, Vermögensteuer und Solidaritätssteuer sind vier unterschiedliche Pflichten; die Abgabe einer Meldung erfüllt die anderen nicht.

Anbieter- und Plattformmeldungen

CRS-, DAC- oder nationale Anbieterberichte können der Finanzverwaltung Daten liefern. Sie befreien den Anleger weder von der eigenen Einkommensteuererklärung noch vom Modelo 720 oder einer Vermögensteuererklärung. Abweichungen zwischen Anbieterbericht und persönlicher Erklärung sollten erklärbar sein, etwa durch unterschiedliche Stichtagskurse, Brutto-/Nettodarstellung, Eigentumsquoten oder eine abweichende Produktqualifikation.

Praktische Arbeitsfolge

1. Persönlichen Status bestimmen: IRPF-Ansässigkeit, mögliches Sonderregime, Zeitraum und wirtschaftliches Eigentum.
2. Produktunterlagen sichern: ISIN, Prospekt, Satzung, Sitz, Rechtsform, Börsennotierung, UCITS-Status, CNMV-Registrierung und Vertriebsweg.
3. Vorgänge getrennt exportieren: Käufe, Ausschüttungen, Wiederanlagen, Verkäufe, Rückgaben, Fondswechsel, Gebühren, Steuern und Depotüberträge.
4. Historische Lose aufbauen: Stückzahl, Datum, Anschaffungswert, Währung, Kursquelle, Aufschubketten und Kapitalmaßnahmen.
5. Jeden Wechsel qualifizieren: Begünstigtes Ausgangs- und Zielprodukt, direkte Abwicklung, keine Verfügung über den Erlös, ETF-Ausschluss und gegebenenfalls Altbestandsregel.
6. Gewinne und Verluste in Euro berechnen: FIFO, direkte Kosten, Quellensteuer und Wiedererwerbssperren berücksichtigen.
7. Vier Pflichten getrennt prüfen: Modelo 100, Modelo 720/gegebenenfalls 721, Modelo 714 und gegebenenfalls Modelo 718.
8. Deutschlandbezug dokumentieren: Ansässigkeit, deutsche Einbehalte, Abkommensartikel, Erstattungsanträge und getrennte Steuerbasis.
9. Abstimmung durchführen: Depotbestand am 31. Dezember, Transaktionsliste, Ausschüttungsnachweise und Steuererklärung müssen rechnerisch zusammenpassen.

Beispiele

Beispiel 1: Verkauf eines ETF nach dem Umzug

Eine Anlegerin kaufte im Jahr 2020 einen ausländischen ETF für umgerechnet 80.000 Euro. Beim Beginn ihrer spanischen Ansässigkeit war er 110.000 Euro wert. Im Jahr 2026 verkauft sie ihn für 125.000 Euro; unmittelbar zurechenbare Verkaufskosten betragen 500 Euro.

Unter der Annahme, dass keine besondere Wertansatzregel und keine vor dem Verkauf wirksam gewordene andere Realisation vorliegt, entsteht nicht nur ein Gewinn ab dem Zuzugswert. Die vereinfachte spanische Rechnung lautet:

125.000 Euro minus 500 Euro minus 80.000 Euro = 44.500 Euro Gewinn.

Der Marktwert von 110.000 Euro beim Zuzug ist Dokumentation, aber kein automatischer spanischer Anschaffungswert. Der anschließende Kauf eines anderen ETF ändert die Realisation nicht.

Beispiel 2: Begünstigter Fondswechsel

Ein Anleger hält Anteile an einem begünstigten Investmentfonds mit historischen Anschaffungskosten von 60.000 Euro. Der Rückgabewert beträgt 90.000 Euro. Die spanische Vertriebsstelle führt den gesamten Betrag im gesetzlichen Wechselverfahren unmittelbar in einen ebenfalls begünstigten Fonds über; der Anleger erhält keine Verfügungsmacht über das Geld.

Unter diesen Annahmen wird der Gewinn von 30.000 Euro beim Wechsel nicht angesetzt. Die neuen Anteile erhalten weiterhin 60.000 Euro Anschaffungskosten und das alte Anschaffungsdatum. Verkauft der Anleger sie später für 105.000 Euro ohne weiteren Aufschub, wird grundsätzlich der gesamte seit dem historischen Erwerb aufgelaufene Gewinn erfasst.

Beispiel 3: Verlust und schneller Wiederkauf

Ein börsengehandelter ETF wird mit 12.000 Euro Verlust verkauft. Zwei Wochen später kauft der Anleger gleichartige Anteile zurück. Unter der Annahme, dass die gesetzliche Zwei-Monats-Regel für gehandelte gleichartige Werte greift, ist der Verlust nicht sofort nutzbar. Er wird grundsätzlich erst freigegeben, wenn die zurückgekauften beziehungsweise im Vermögen verbliebenen gleichartigen Anteile später veräußert werden.

Die Beispiele zeigen nur die Mechanik. Produktqualifikation, Eigentumszuordnung, Fremdwährungsumrechnung, Altbestandsregeln und frühere Teilverkäufe können das Ergebnis verändern.

Typische Fehler

• Das Wort „ETF“ oder „Fonds“ aus der App ungeprüft als steuerliche Qualifikation übernehmen.
• Einen normalen Verkauf mit sofortiger Wiederanlage als spanischen Fondswechsel behandeln.
• Den ETF-Ausschluss seit dem 1. Januar 2022 oder die enge Altbestandsregel übersehen.
• Beim Fondswechsel den aktuellen Marktwert als neue Anschaffungskosten speichern.
• Durchschnittskosten des Brokers verwenden, obwohl FIFO und historische Lose maßgeblich sind.
• Den Marktwert am Zuzugstag als automatischen Step-up ansetzen.
• Nur Nettodividenden erklären und ausländische Quellensteuer nicht getrennt ausweisen.
• Fremdwährungsbeträge erst am Jahresende pauschal umrechnen.
• Einen Verlust trotz zeitnahem Wiedererwerb sofort verrechnen.
• Modelo 720, Vermögensteuer und Einkommensteuer als dieselbe Meldung behandeln.
• Sich darauf verlassen, dass CRS- oder Plattformmeldungen die eigene Erklärung ersetzen.

Häufige Fragen

Ist jeder Fondswechsel in Spanien steuerfrei?

Nein. Es handelt sich um einen Aufschub und nicht um endgültige Steuerfreiheit. Ausgangs- und Zielprodukt, Anlegerquote, Anlegerzahl, EU-/CNMV-Status, Vertriebsweg und technische Abwicklung müssen passen. Der Erlös darf dem Anleger nicht zur Verfügung gestellt werden.

Kann ich einen ETF ohne Steuer gegen einen anderen ETF tauschen?

Grundsätzlich nein. ETFs und vergleichbare börsengehandelte Investmentvehikel sind vom regulären Aufschub ausgeschlossen. Ein Verkauf realisiert regelmäßig Gewinn oder Verlust. Nur für bestimmte vor dem 1. Januar 2022 erworbene ausländische Altbestände gibt es ein eng begrenztes Übergangsrecht, das keine Reinvestition in ein weiteres ausgeschlossenes börsengehandeltes Vehikel erlaubt.

Gilt in Spanien die Durchschnittsmethode?

Für gleichartige Anteile an den von Art. 94 erfassten Investmentvehikeln gilt FIFO. Brokerdurchschnittswerte reichen daher nicht aus, wenn sie die gesetzlichen Lose nicht abbilden.

Muss ich nicht ausgeschüttete Kursgewinne jedes Jahr versteuern?

Bei gewöhnlichen Fonds- und ETF-Anteilen im Standardfall grundsätzlich nicht allein wegen des Marktwertanstiegs. Sonderregeln können aber für Investmentvehikel in nicht kooperativen Jurisdiktionen, beherrschte ausländische Strukturen, transparente Vehikel, Versicherungen oder anders qualifizierte Produkte zu einer laufenden Erfassung führen.

Bekomme ich beim Umzug nach Spanien einen neuen Einstandswert?

Für gewöhnliche Fondsanteile besteht kein allgemeiner automatischer Step-up auf den Zuzugswert. Die historische Anschaffung ist deshalb aufzubewahren. Eine besondere, tatsächlich einschlägige nationale oder abkommensrechtliche Wertansatzregel muss gesondert belegt werden.

Muss ein ausländisches Depot im Modelo 720 gemeldet werden?

Das hängt von Belegenheit, Rechtsposition, Informationsblock, Wert und früheren Meldungen ab. Ausländische Fonds- und ETF-Anteile fallen typischerweise in den Wertpapier-/Rechteblock des Art. 42 ter Real Decreto 1065/2007. Die Erst- und Folgemeldeschwellen sowie Beendigungsfälle sind je Block zu prüfen.

Reicht die Steuerbescheinigung meiner deutschen Bank?

Sie ist ein wichtiger Nachweis, bildet aber die spanische Steuerrechnung häufig nicht vollständig ab. Besonders FIFO, Fondswechselketten, spanische Produktqualifikation, Euro-Umrechnung, Quellensteueranrechnung und Verlustsperren müssen nach spanischem Recht geprüft werden.

Amtliche Quellen und Rechtsstand

Rechtsstand: 10. August 2026. Maßgeblich ist der konkrete Steuerzeitraum; spätere Änderungen sind für frühere oder künftige Vorgänge nicht ungeprüft zu übertragen.

• Reglamento del IRPF, Art. 67 bis – berichtigende Selbstveranlagung

• Ley 35/2006 del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

• Real Decreto 439/2007 – Reglamento del IRPF

• AEAT, IRPF Handbuch 2025: allgemeines Regime bei Übertragung und Rückgabe von Investmentanteilen

• AEAT, IRPF Handbuch 2025: Sonderregime des Steueraufschubs

• AEAT, Verfahren Modelo 100

• Real Decreto 1065/2007

• AEAT, Verfahren Modelo 720

• AEAT, Fragen und Antworten zum Modelo 720

• AEAT, Verfahren Modelo 721

• Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio

• AEAT, Verfahren Modelo 714

• AEAT, Verfahren Modelo 718

• DBA Deutschland–Spanien vom 3. Februar 2011